基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

近日，公募基金2021年中期報告已正式披露完畢。作為具有承上啟下重要作用的“投資寶典”，基金經(jīng)理在中報中的市場觀點，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注重點。如作為2020年權(quán)益投資表現(xiàn)亮眼的東方基金，2021年上半年延續(xù)了出色表現(xiàn)，海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2021年6月30日，東方基金旗下權(quán)益類資產(chǎn)最近一年業(yè)績在141家同類基金公司中高居第八位（數(shù)據(jù)來源：海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜（2021.7.2），截止日期：20210630）。

以下是東方基金旗下許文波、蔣茜、王然、李瑞、張玉坤等基金經(jīng)理在基金中報中的觀點：

回顧上半年，東方基金公司總經(jīng)理助理、權(quán)益投資總監(jiān)許文波表示，上半年市場大幅波動，結(jié)構(gòu)分化：一季度先揚(yáng)后抑，3月份指數(shù)觸底，二季度逐漸修復(fù)向上。結(jié)構(gòu)上，創(chuàng)業(yè)板、新能源板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，順周期板塊在年初表現(xiàn)之后歸于平淡，醫(yī)藥、消費(fèi)在二季度末開始走弱。

對于宏觀經(jīng)濟(jì)和未來市場走勢，東方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理、東方創(chuàng)新科技混合、東方主題精選混合基金經(jīng)理蔣茜表示，由于受到第四波疫情階段性沖擊，海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程預(yù)計將有所放緩，但是經(jīng)濟(jì)仍然以復(fù)蘇為主基調(diào)，這將為下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)提供非常重要的支撐。展望下半年，國內(nèi)資本市場處于一個相對較為友好的政策和經(jīng)濟(jì)組合階段，預(yù)計下半年國內(nèi)資本市場的表現(xiàn)不會太差，盡管中間可能因為一些政策或者海外因素的擾動出現(xiàn)短暫的回調(diào)，但不會改變?nèi)暾鹗幧闲械母窬?。從結(jié)構(gòu)上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產(chǎn)。

展望下半年，東方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理、東方新興成長混合基金經(jīng)理王然表示，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)，消費(fèi)信心的恢復(fù)有待確認(rèn)，而產(chǎn)業(yè)升級和自主可控有望扮演重頭戲。一些我們熟知的具備護(hù)城河的行業(yè)，短期估值偏高，需要一定時間換空間，若下半年市場遇到調(diào)整機(jī)會，則可從中長期角度進(jìn)行布局，以期獲得長期的勝率。新興消費(fèi)和科技領(lǐng)域正如雨后春筍般涌現(xiàn)出眾多符合新經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的行業(yè)，目前滲透率較低但增長快速，伴隨優(yōu)質(zhì)公司的持續(xù)上市，投資者認(rèn)知存在差異，因此可以作為階段性超額收益的配置品種。伴隨疫苗覆蓋率的提升，國內(nèi)出行相關(guān)行業(yè)持續(xù)恢復(fù)，也可緊密跟蹤并擇機(jī)進(jìn)行配置。

針對新能源汽車板塊投資，東方新能源汽車混合基金基金經(jīng)理李瑞在該基金中期報告中表示，新能源汽車行業(yè)是全市場比較下來成長性、確定性、持續(xù)性最好的行業(yè)之一。短期來看，展望下半年，新能源汽車行業(yè)景氣度環(huán)比上半年仍將持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績高速增長；中長期來看，中國、歐洲和美國等主要經(jīng)濟(jì)體滲透率進(jìn)入加速提升階段。我們看好全球需求共振下，我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的全球競爭力帶來的確定性成長機(jī)會。我們同時看好高端制造業(yè)。從產(chǎn)業(yè)升級角度來講，傳統(tǒng)制造領(lǐng)域迎來高端化、自動化的投資機(jī)會；新興制造領(lǐng)域成長空間巨大，國內(nèi)已率先形成具備全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。

展望后市，東方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理、東方創(chuàng)新科技混合、東方主題精選混合基金經(jīng)理蔣茜表示，下半年國內(nèi)資本市場處于一個相對較為友好的政策和經(jīng)濟(jì)組合階段，預(yù)計下半年國內(nèi)資本市場表現(xiàn)不會太差，不會改變?nèi)暾鹗幧闲懈窬?。從結(jié)構(gòu)上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產(chǎn)。對于一些上半年基本面變化不大、但股價表現(xiàn)相對較差的優(yōu)質(zhì)賽道，部分優(yōu)質(zhì)公司調(diào)整的幅度超出基本面理解的范疇，可能與短期的市場風(fēng)格和資金行為的關(guān)系更大，這將是下半年可以重點掘金的方向之一，立足于長遠(yuǎn)，為來年布局。

對于周期板塊年內(nèi)的相對強(qiáng)勢表現(xiàn)，東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合、東方支柱產(chǎn)業(yè)混合基金基金經(jīng)理張玉坤認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是本輪周期行情的有力支撐，而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將繼續(xù)對周期性行業(yè)分布帶來深遠(yuǎn)影響，未來以新能源汽車、半導(dǎo)體、光伏為代表的智能制造板塊將有望獲得超額收益，前期回落幅度較大的工業(yè)金屬、基礎(chǔ)化工等順周期板塊在持續(xù)超預(yù)期的業(yè)績支撐下有望反彈。

【風(fēng)險提示】

市場有風(fēng)險，基金投資需謹(jǐn)慎?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鹜顿Y的“買者自負(fù)”原則，基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。