國(guó)債與保本基金 誰(shuí)更搶手?

近日，東方基金發(fā)布公告，旗下東方安心收益保本基金于7月4日完成首個(gè)保本期。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至2016年7月4日，該基金自2013 年 7 月 3 日成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)3年的保本周期，總回報(bào)為35.11%，年化回報(bào)達(dá)10.52%。

同期，財(cái)政部公告，7月10日起將發(fā)行2016年第五期和第六期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）。其中，第五期期限為3年，票面年利率為3.8%；第六期期限為5年，票面年利率為4.17%。雖然自今年5月國(guó)債“降息”后，國(guó)債利息連續(xù)走低，但是依舊擋不住投資者的購(gòu)買(mǎi)熱情，回顧今年前幾期的火爆銷(xiāo)售場(chǎng)面，當(dāng)下各類(lèi)“搶國(guó)債攻略”也應(yīng)運(yùn)而生。

事實(shí)上，如果從收益與流動(dòng)性等角度出發(fā)，我們可以看出，以東方安心收益為代表的保本基金，相比國(guó)債并非沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。此外，在投資門(mén)檻上，比起國(guó)債最低100元起購(gòu)，東方安心收益保本的申購(gòu)門(mén)檻僅為1元。

當(dāng)然，雖然作為混合型基金，保本基金具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是如果持有完整保本周期，持有人不但可以享受保本承諾，更有機(jī)會(huì)博得較高的收益。期間，基金經(jīng)理作為專業(yè)理財(cái)人士，也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)做出應(yīng)對(duì)。

以東方安心收益保本為例，其基金經(jīng)理吳萍萍表示：“東方安心收益保本第一期整個(gè)風(fēng)格比較偏保守，偏穩(wěn)健，股票的持倉(cāng)其實(shí)很低，整體嚴(yán)格的遵循了CPPI策略，有底倉(cāng)收益之后再去做增厚，倉(cāng)位也是逐步增加?！?/span>

此外，在購(gòu)買(mǎi)手續(xù)方面，保本基金和國(guó)債也有不少相似點(diǎn)。對(duì)比國(guó)債限時(shí)限額的購(gòu)買(mǎi)規(guī)則，購(gòu)買(mǎi)保本基金同樣需要“眼疾手快”。如剛剛結(jié)束首輪保本周期的東方安心收益保本，將在8月1日進(jìn)入第二個(gè)保本周期，保本周期依舊為3年，為持有完整保本周期享受保本承諾，投資者只有在15個(gè)工作日——即7月8日至7月28日內(nèi)辦理申購(gòu)、轉(zhuǎn)入。

在規(guī)模方面，相比國(guó)債數(shù)百億的發(fā)行額，保本基金從最大限度保障投資人的利益出發(fā)，對(duì)基金的運(yùn)作規(guī)模進(jìn)行了合理考量。此次東方安心收益保本過(guò)渡期規(guī)模為20億元，而且如果發(fā)生過(guò)渡期提前結(jié)束的情況，折算日、第2個(gè)保本周期起始日也隨之提前。