許多基民已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，在投資股票基金過(guò)程中通過(guò)提前設(shè)定賣(mài)出目標(biāo)位，可以起到減少情緒化操作，防范踏空和套牢風(fēng)險(xiǎn)的作用。但真的付諸實(shí)施后卻往往會(huì)碰到兩種讓人哭笑不得的結(jié)果：一是剛剛進(jìn)行了止損或止盈賣(mài)出，市場(chǎng)卻朝著你預(yù)期的反方向運(yùn)行，甚至越走越遠(yuǎn)；二是市場(chǎng)持續(xù)處于弱市震蕩狀態(tài)，以致陷入了時(shí)而微盈時(shí)而微虧卻遲遲達(dá)不到目標(biāo)點(diǎn)的窘境。那么，怎樣才能擺脫這種被動(dòng)局面？
其實(shí)，問(wèn)題的關(guān)鍵在于即便你在設(shè)定賣(mài)出目標(biāo)時(shí)經(jīng)過(guò)了周密而細(xì)致的分析研究，但股票基金、混合型基金以及轉(zhuǎn)債基金、二級(jí)債券基金均系中長(zhǎng)期投資品種，市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)更是不斷變化，由此決定了你當(dāng)初設(shè)定的目標(biāo)總是同市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)存在著或大或小地偏差，甚至背離。不過(guò)，應(yīng)該看到，雖然證券市場(chǎng)每次運(yùn)行狀態(tài)發(fā)生改變的時(shí)間并不相同，但由于經(jīng)濟(jì)總是圍繞著復(fù)蘇、過(guò)熱、衰退和滯脹等形態(tài)循環(huán)，證券市場(chǎng)總是在牛熊之間輪回，大多數(shù)人固有的諸如貪婪、盲目攀比等本性也并未改變，因而，只要通過(guò)對(duì)比與你所持品種相同的基金在以往具有相近相似市場(chǎng)特征里的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)基金的止盈目標(biāo)進(jìn)行階段性動(dòng)態(tài)修正，就可以防止刻舟求劍行為出現(xiàn)：
第一種情況，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在歷經(jīng)了一段時(shí)間低迷后開(kāi)始向好，貨幣政策已經(jīng)由從緊轉(zhuǎn)為寬松，市場(chǎng)資金充沛，市場(chǎng)也在經(jīng)歷了長(zhǎng)期大幅度下跌后，開(kāi)始由單邊下跌轉(zhuǎn)為震蕩上升?？晒﹨⒄盏氖袌?chǎng)階段：如，2008年四季度至2009年四季度。在此期間，滬綜指的累計(jì)漲幅超過(guò)50%。至2009年底，據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，124只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金2009年平均收益率達(dá)到71.54％，72只偏股基金平均收益率為64.56％，高倉(cāng)位的指數(shù)基金平均收益率達(dá)到90.97％，其中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最突出的基金年度收益率達(dá)到了116.19%。如果你發(fā)現(xiàn)盡管時(shí)間不同，但市場(chǎng)特征卻非常相似，則不妨參照2009年同類基金收益情況，酌情調(diào)高止盈目標(biāo)，延長(zhǎng)持基時(shí)間。
第二種情況，前期投資的股票類基金已經(jīng)為你帶來(lái)了不菲的收益，基金公司推出的新基金正在受到基民們的熱烈追捧，但政府為了抑制過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)和過(guò)高的通脹開(kāi)始調(diào)升存款準(zhǔn)備金率甚至是存款利率，而市場(chǎng)在經(jīng)歷了長(zhǎng)期大幅度上漲后，呈現(xiàn)出了放量下跌的疑似頭部特征。可供參照的市場(chǎng)階段：如， 2007年四季度至2008年四季度。在此期間，滬綜指的累計(jì)跌幅超過(guò)70%。至2008年底，按銀河證券的分類，股票型基金的平均年收益率為-50.63％，指數(shù)型基金的平均年收益率為-62.60%，混合偏股基金為-49.75%，混合平衡基金為-42.75%，甚至連混合偏債基金的平均收益也下跌了24.82％。然而，受益于債市的走強(qiáng)，債券型基金年內(nèi)的平均收益率則達(dá)到了6.52％。如果通過(guò)對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)這兩者間具有極高的相似度，則不但應(yīng)大幅度降低止盈目標(biāo)，甚至應(yīng)通過(guò)將部分基金轉(zhuǎn)投債券型基金和QDII基金來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
第三種情況，市場(chǎng)在經(jīng)歷了一輪暴跌后又轉(zhuǎn)為階段性的升勢(shì)，但經(jīng)分析確認(rèn)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的主要因素并未發(fā)生根本性改變。由此可以斷定，這種市場(chǎng)狀態(tài)僅適合短中期投資，所以必須針對(duì)升勢(shì)持續(xù)不了多久又再創(chuàng)新低的風(fēng)險(xiǎn)，參照2011年6月和2011年10月的市場(chǎng)表現(xiàn)，分別設(shè)定幅度很小的止盈目標(biāo)和止損目標(biāo)。
