保本基金6連發(fā)創(chuàng)紀(jì)錄
時(shí)間：2011-03-31 作者：【錢妤】 來(lái)源：【新聞晚報(bào)】
晚報(bào)訊 2011年是保本基金的井噴之年。短短3個(gè)月中，已經(jīng)有6只保本基金發(fā)行并成立，分別是建信保本、匯添富保本、廣發(fā)聚祥保本、東方保本、大成保本和國(guó)泰保本。
東方保本混合基金擬任基金經(jīng)理張崗指出，綜合來(lái)看，保本型基金的表現(xiàn)基本“名副其實(shí)”：下跌市中可保本，同時(shí)在上漲市中亦可力爭(zhēng)獲得收益。其不如股票型基金與混合型基金激進(jìn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；但也不像債券型基金那么保守，尚能獲取部分市場(chǎng)上漲收益。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，保本型基金的運(yùn)作越加成熟，或能為廣大基民帶來(lái)更穩(wěn)健的回報(bào)。
張崗以東方保本混合型基金為例，該基金在大類資產(chǎn)配置方面運(yùn)用CPPI固定比例投資組合保險(xiǎn)機(jī)制，CPPI策略的應(yīng)用特性是能最大限度地保護(hù)本金安全，同時(shí)也能保留隨股市上漲獲得凈值增長(zhǎng)的可能，從而達(dá)到對(duì)投資組合保值增值的目的。在實(shí)際運(yùn)作時(shí)將投資對(duì)象主要分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩類，并動(dòng)態(tài)調(diào)整兩類資產(chǎn)的投資比例。在保本資產(chǎn)投資方面，以追求本金安全為目的。即通過(guò)持有相當(dāng)數(shù)量的剩余期限小于或等于保本周期的債券等低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類證券，并防范利率、再投資等風(fēng)險(xiǎn)，以確保保本資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。在收益資產(chǎn)投資方面，以追求收益為目的。即采用積極投資方式，把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)、挖掘市場(chǎng)熱點(diǎn)，精選個(gè)股，獲取穩(wěn)定的資本增值。
在風(fēng)險(xiǎn)特征上，保本基金介于股票型基金和債券型基金之間，適合對(duì)本金要求較高，同時(shí)希望獲取更多可能收益的投資者。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1月1日至2月28日期間，保本型基金的平均收益率高達(dá)5.66%，而同期上證綜合指數(shù)的收益率為3.45%，股票型基金的平均收益率則僅有0.93%，混合型與債券型基金更是出現(xiàn)了負(fù)收益率。有業(yè)內(nèi)專家分析稱，保本型基金很可能成為2011年基金市場(chǎng)脫穎而出的一匹黑馬。
對(duì)于未來(lái)國(guó)內(nèi)保本基金的發(fā)展前景，東方基金金融工程總經(jīng)理吳長(zhǎng)鳳認(rèn)為，“盡管保本基金不會(huì)像偏股型基金或者債券基金那樣，幾年之內(nèi)就發(fā)展到上百只，但預(yù)計(jì)保本基金將來(lái)發(fā)展到幾十只的水平上還是有可能的。”
截至2010年末，保本基金的總份額為210億份，資產(chǎn)凈值285億元，僅占全市場(chǎng)份額的1.13%，規(guī)模甚至比不上一只大型的股票型基金。對(duì)此，一些市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)5年中國(guó)保本基金的市場(chǎng)會(huì)急速擴(kuò)容，保守估計(jì)資產(chǎn)規(guī)模將突破1000億元。
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