新浪財經(jīng)一周新發(fā)基金投資價值點評

時間：2011-03-29 來源：【新浪財經(jīng)】

東方保本：保本而不保守、進可攻退可守

 

　　【認購建議】一般關(guān)注

 

　　【德圣點評】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，力求通過保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動態(tài)配置和有效的組合管理，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。自2010年四季度以來通貨膨脹一直是國內(nèi)市場關(guān)注焦點，貨幣政策加速回歸穩(wěn)健，加息周期開啟。而且在未來一段時間內(nèi)，通脹形勢仍不容樂觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮，2011年上半年債券市場被相對看淡，但這也為新發(fā)債基提供了難得的建倉良機。對于股票市場，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時股市也有望得到釋放。這一形勢無疑對目前的新發(fā)基金構(gòu)成利好。保本型基金相對于其他低風險基金產(chǎn)品大類資產(chǎn)的配置權(quán)限更大，保本而不保守，進可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時，可以通過適時參與部分風險資產(chǎn)，充分把握和分享債市與股市的投資機會。東方保本混合實行雙基金制，為該基金的投資運作提供有力支持。對于有低風險資產(chǎn)配置需求的投資者，可適當關(guān)注。

 

　　【產(chǎn)品特征】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，也是東方基金旗下第二只偏債方向的基金產(chǎn)品。該基金力求通過保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動態(tài)配置和有效的組合管理，在保本周期到期時，為保本周期內(nèi)認購并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎(chǔ)上，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。在投資策略上，該基金運用CPPI固定比例投資組合保險策略，在保證投資者本金安全的同時，通過權(quán)益類資產(chǎn)的投資分享證券市場的收益。另外，中國郵政集團公司作為該基金的擔保機構(gòu)，為該基金提供不可撤銷的連帶責任保證，增強本金安全保障。

 

　　該基金的擬任基金經(jīng)理為張崗先生和楊林耘女士。張崗先生，曾任天治基金研究員、基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)，建信基金專戶投資部總監(jiān)助理、副總監(jiān)。2010年4月加入東方基金，現(xiàn)任投資決策委員會委員、研究部經(jīng)理、東方核心動力基金經(jīng)理。楊林耘女士，18年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任泰康人壽保險資產(chǎn)管理公司高級投資經(jīng)理，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司融資業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、交易部總經(jīng)理助理、證券業(yè)務(wù)部高級投資經(jīng)理。2008年11月加入東方基金，現(xiàn)任東方穩(wěn)健回報基金經(jīng)理。二位基金經(jīng)理均具備較為豐富的投資管理經(jīng)驗，這也將為該基金的投資運作提供有力支持。

 

自2010年四季度以來通貨膨脹一直是國內(nèi)市場關(guān)注焦點，貨幣政策加速回歸穩(wěn)健，加息周期開啟。而且在未來一段時間內(nèi)，通脹形勢仍不容樂觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮。加息對債市影響較大，2011年上半年債券市場被相對看淡，但這也為新發(fā)債基提供了難得的建倉良機。對于股票市場，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時股市也有望得到釋放。這一形勢無疑對目前的新發(fā)基金構(gòu)成利好，使得這些基金的建倉成本得以降低。保本型基金相對于其他低風險基金產(chǎn)品大類資產(chǎn)的配置權(quán)限更大，保本而不保守，進可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時，可以通過適時參與部分風險資產(chǎn)，充分把握和分享債市與股市的投資機會。

 

基金名稱	東方保本混合
資產(chǎn)配置比	股票0-40%，債券60%-100%。
投資策略	被動復制。
投資目標	通過保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動態(tài)配置和有效的組合管理，在保本周期到期時，為保本周期內(nèi)認購并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎(chǔ)上，力求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值
業(yè)績基準	三年期銀行定期存款稅后收益率
風險收益	低風險低收益	適合投資者	穩(wěn)健投資者
基金公司	東方基金	基金經(jīng)理	張崗、楊林耘
募集期間	2011-03-15 至 2011-04-11

 

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