如何適時(shí)巧用基金轉(zhuǎn)換
時(shí)間：2010-04-29 作者：【趙迪】 來源：【中國證券報(bào)】
當(dāng)年僅15歲的巴拿馬國家游泳隊(duì)員迪戈參加1992年的巴塞羅那奧運(yùn)會(huì)時(shí)，他選擇的項(xiàng)目是100米和200米的仰泳比賽，可惜沒能獲得獎(jiǎng)牌。“不過現(xiàn)在，我的生活都是棒球。”迪戈迅速轉(zhuǎn)換了個(gè)人優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，加入美國職棒大聯(lián)盟，并作為巴拿馬棒球隊(duì)的一員參加了2006年世界棒球經(jīng)典賽和2004年雅典奧運(yùn)會(huì)的棒球預(yù)選賽，成為一名著名的“左撇子投手”。他及時(shí)并成功地實(shí)現(xiàn)了人生的重要轉(zhuǎn)換。
當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，也可巧用基金轉(zhuǎn)換來重新配置自己的證券資產(chǎn)。
基金轉(zhuǎn)換：省時(shí)、省事又省錢
基金轉(zhuǎn)換的換出基金與換入基金為同一系列基金旗下的開放式基金，或?yàn)橥换鸸芾砣怂芾淼拈_放式基金，并且基金管理人允許該兩只基金份額的互相轉(zhuǎn)換?；疝D(zhuǎn)換業(yè)務(wù)所涉及的兩只基金必須是同一個(gè)銷售機(jī)構(gòu)代理的由同一基金管理人管理的、在同一注冊(cè)登記人處注冊(cè)的基金。
基金轉(zhuǎn)換只能在不同基金的相同份額類別之間進(jìn)行，即甲基金的前收費(fèi)份額只能轉(zhuǎn)換為乙基金的前收費(fèi)份額，甲基金的后收費(fèi)份額只能轉(zhuǎn)換為乙基金的后收費(fèi)份額。在兩只基金不同份額類別之間的轉(zhuǎn)換申請(qǐng)將被確認(rèn)失敗。
基金轉(zhuǎn)出視同基金贖回，基金轉(zhuǎn)入視同基金申購；投資者辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)時(shí)，轉(zhuǎn)出方的基金必須處于可贖回狀態(tài)，轉(zhuǎn)入方的基金必須處于可申購狀態(tài)。投資者轉(zhuǎn)出基金時(shí)，需要選擇轉(zhuǎn)出基金的份額類別，且轉(zhuǎn)出數(shù)量不得超過申請(qǐng)日該基金賬戶在銷售機(jī)構(gòu)托管的該基金份額類別的可用余額。
投資者可以轉(zhuǎn)出其帳戶內(nèi)某一基金的部分或全部份額，但每筆轉(zhuǎn)出必須符合基金管理人對(duì)相關(guān)基金單筆轉(zhuǎn)出份額下限的有關(guān)要求。
基金轉(zhuǎn)換的三個(gè)好處
一、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)為投資者應(yīng)對(duì)股市、債市和貨幣市場(chǎng)的變化提供了方便。當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化的時(shí)候，投資者可以通過在不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金間的轉(zhuǎn)換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)?；蛘弋?dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化的時(shí)候，通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。
例如，當(dāng)股市波動(dòng)較大時(shí)，將高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或債券基金，當(dāng)看好后市時(shí)再將貨幣基金或債券基金轉(zhuǎn)換成股票基金，可適當(dāng)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、調(diào)整基金組合
轉(zhuǎn)換基金可以作為調(diào)整基金組合來使用，由于基民生活的環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)發(fā)生變化，基民可通過轉(zhuǎn)換部分基金的方式來調(diào)整基金組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
當(dāng)投資者在購買了不適合的基金后，可采用基金轉(zhuǎn)換方式，選擇同一基金公司的其他基金品種。
三、節(jié)約交易成本
通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種，比正常的贖回再申購業(yè)務(wù)享有一定幅度的費(fèi)率優(yōu)惠?；鸱蓊~在轉(zhuǎn)換后，原持有時(shí)間仍延續(xù)計(jì)算，享受持有時(shí)間越長(zhǎng)、贖回費(fèi)率越低的優(yōu)惠。
基金轉(zhuǎn)換還可以比賣出老基金再買入新基金要縮短時(shí)間。正常情況下，在申請(qǐng)基金轉(zhuǎn)換后，第二個(gè)交易日（即T＋1）即可獲得確認(rèn)。應(yīng)該注意的是，由于基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等原因，同一個(gè)基金公司中可能會(huì)有一只或者少數(shù)幾只基金不能同其他基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
選擇基金轉(zhuǎn)換的時(shí)機(jī)
產(chǎn)品豐富的基金管理公司通過基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)給投資者提供了很大的方便，但是，投資者也不要頻繁地轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品。因?yàn)榛鹗且环N專業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，基金業(yè)績(jī)有一定的周期性。投資者不能因?yàn)榛饍糁翟诙唐趦?nèi)低于了心理預(yù)期，就盲目地進(jìn)行基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。這樣不但增加了基金的轉(zhuǎn)換成本，而且也可能失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會(huì)。因此，基金轉(zhuǎn)換成功與否，關(guān)鍵要看轉(zhuǎn)換的時(shí)機(jī)。
一、根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)把握轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)
投資者要注重宏觀經(jīng)濟(jì)以及各類金融市場(chǎng)的趨勢(shì)分析。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，股市逐漸向好時(shí)，投資者應(yīng)選擇股票基金；當(dāng)經(jīng)濟(jì)高漲，股市漲至高位時(shí)，投資者應(yīng)逐步轉(zhuǎn)換到混合型基金；當(dāng)利率高企，經(jīng)濟(jì)過熱，即將步入衰退期時(shí)，投資者可轉(zhuǎn)換到債券基金或貨幣基金。
二、根據(jù)證券市場(chǎng)走勢(shì)選擇轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)
股票市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)期下跌后開始中長(zhǎng)期回升時(shí)，適宜將貨幣型、債券型基金轉(zhuǎn)換為股票型基金，以充分享受股票市場(chǎng)上漲帶來的收益；當(dāng)股票市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)期上漲后開始下跌時(shí)，適宜將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣型或債券型基金，以回避風(fēng)險(xiǎn)。
三、根據(jù)具體基金的盈利能力選擇轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)
隨著基金規(guī)模的不斷壯大，大的基金公司下一般都會(huì)有幾只不同風(fēng)格的配置型基金和股票型基金，表現(xiàn)有差異也是必然會(huì)出現(xiàn)的事情，當(dāng)目標(biāo)基金的投資能力突出，基金凈值增長(zhǎng)潛力大的時(shí)候就可以考慮將手中表現(xiàn)相對(duì)較差的基金轉(zhuǎn)出。需要注意的是，基金轉(zhuǎn)換不宜頻繁操作。在不同的基金間頻繁的轉(zhuǎn)換是沒有意義的，除增加交易成本以外還要可能增加基金的風(fēng)險(xiǎn)。
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