三種策略配置投資組合
時(shí)間：2009-11-12 來源：【hexun】
自從今年3月美國股市見底以來，國際市場上的股票經(jīng)過強(qiáng)勁的上漲之后，已經(jīng)能夠見到可觀收益，而新興市場股票則飆升得更高。
對于過去7個(gè)月股市的強(qiáng)勁走勢可以用兩個(gè)原因來解釋：首先，你可以解釋為股市比市場預(yù)期的更有彈性；其次也能解釋為股票上升的方式突然變得很快。那么哪一個(gè)解釋更加合理？
無論你傾向哪種觀點(diǎn)，重新配置投資組合中的股票以達(dá)到投資目的永遠(yuǎn)都不失為一個(gè)好的對策。
而我建議反其道而行之，因?yàn)榇蟛糠旨みM(jìn)型共同基金和精心挑選的投資組合并不能跑贏市場的基準(zhǔn)指數(shù)，那么最好的方法就是擁有這些指數(shù)，這樣就能更好地分享市場上漲的收益。
一個(gè)更好的方法就是擁有指數(shù)型基金或者ETF，不管它在跑贏市場的驅(qū)使下跟蹤哪些指數(shù)，或者進(jìn)行怎樣的配置，你只需要持有就行。這樣，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，能不費(fèi)吹灰之力就跑贏股票、債券甚至商品指數(shù)。同時(shí)，擁有各種市場指數(shù)的基金能降低你的投資成本以及激進(jìn)操作而帶來的稅費(fèi)。
看看誰滯后
盡管道瓊斯工業(yè)指數(shù)這樣的基準(zhǔn)指數(shù)自今年3月份以來已經(jīng)上漲了55%，但這并不是說市場中的每一只股票、每一個(gè)板塊或者每一種指數(shù)都在以相同的速度上漲。一個(gè)明顯的例子就是，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的漲幅就和道瓊斯不一樣。
例如，雖然標(biāo)準(zhǔn)普爾中的9個(gè)板塊在2009年都有較大漲幅，但屬于防御型的消費(fèi)、醫(yī)藥保健以及公共事業(yè)類股票的漲幅則相對滯后。同時(shí)，激進(jìn)型的金融、基礎(chǔ)材料以及科技股的漲幅都在20%至38%之間。
重新配置投資組合并不是說要跟隨著熱錢的走向，去追逐那些漲幅較大的股票，而是避免成為市場的落伍者。在這種情況下，大部分漲幅滯后的都是防御型股票，這表明很多投資者正在高風(fēng)險(xiǎn)中游走，那么我們不妨關(guān)注一下漲幅滯后的股票。
平衡投資領(lǐng)域
你的投資組合在此次反彈中的收益如何？如果投資組合的收益大幅上漲，那么現(xiàn)在可能是評估資金的較好時(shí)機(jī)?？纯茨闼顿Y的哪個(gè)領(lǐng)域收益最大，并對此辨別以確保你所配置的股票、共同基金或者指數(shù)型基金沒有超過你的計(jì)劃范圍。
再次衡量自己的投資組合能幫助你更加靠近投資目標(biāo)。和大眾觀點(diǎn)相反的是，對投資組合的再平衡需要每年甚至每個(gè)季度進(jìn)行，再平衡需要周期性的進(jìn)行或者根據(jù)市場情況有計(jì)劃地進(jìn)行。
如果你所選擇的投資標(biāo)的變得過度集中，就很可能加大投資組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，因此定期對投資組合重估顯得尤為重要。
總之，現(xiàn)在是重新配置投資組合的較好時(shí)機(jī)。尤其是，如果投資組合還沒有達(dá)到你的預(yù)期目標(biāo)或者是漲幅一直低于基準(zhǔn)指數(shù)，那么現(xiàn)在檢查投資組合就更為重要。
要知道，重新配置投資組合需要專心、勤奮和主動(dòng)，通過這些基本的步驟，定能將資金轉(zhuǎn)移到正軌上。
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