基金名稱

東方雙債添利債券型證券投資基金

基金代碼

400027A類);400029C類);019095(D類)

注冊(cè)登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國(guó)民生銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

楊貴賓

投資目標(biāo)

在適度承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)流動(dòng)性的條件下,對(duì)固定收益類資產(chǎn)進(jìn)行積極主動(dòng)的投資管理,在此基礎(chǔ)上通過(guò)個(gè)股精選配置權(quán)益類資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資回報(bào)。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的債券、股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。

本基金主要投資于國(guó)債、地方政府債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級(jí)債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券)、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)。本基金所指的信用債券是指企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級(jí)債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券等除國(guó)債和央行票據(jù)之外的、非國(guó)家信用的債券類品種。

本基金還可投資于股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%,其中投資于信用債券和可轉(zhuǎn)換債券的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%;股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過(guò)20%,權(quán)證投資比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%;現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于5%。

當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí),基金管理人在履行適當(dāng)程序后可對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

投資策略

(一)大類資產(chǎn)配置策略

本基金主要投資于債券市場(chǎng),在嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過(guò)投資于股票市場(chǎng)提高投資收益。本基金緊密跟蹤債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的運(yùn)行情況和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家政策趨向及利率變化趨勢(shì)等重點(diǎn)分析,判斷債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的相對(duì)投資價(jià)值,在債券資產(chǎn)與股票資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

(二)固定收益類資產(chǎn)投資策略

根據(jù)資產(chǎn)的發(fā)行主體、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、收益率水平、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素,本基金將債券市場(chǎng)主要細(xì)分為一般債券(含國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等)、信用債券(公司債、企業(yè)債、金融債(不含政策性金融債)、資產(chǎn)支持證券、短期融資券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)等)、附權(quán)債券(含可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券、含回售及贖回選擇權(quán)的債券等)三個(gè)子市場(chǎng)。通過(guò)深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,預(yù)測(cè)價(jià)格和利率變化趨勢(shì),在債券組合久期調(diào)整及期限結(jié)構(gòu)配置基礎(chǔ)上,采取積極的投資策略,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。

1、信用債券投資策略

信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過(guò)行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究,分析信用債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。

2、可轉(zhuǎn)換債券投資策略

本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和證券市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的前提下,在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上,選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結(jié)合行業(yè)分析和個(gè)券選擇,對(duì)成長(zhǎng)前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注,選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。

3、中小企業(yè)私募債券投資策略

本基金對(duì)中小企業(yè)私募債投資,主要通過(guò)期限和品種的分散投資控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以買入持有到期為主要策略,審慎投資。

針對(duì)內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債,本基金通過(guò)深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上精選個(gè)債,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。

基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制訂嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

4、資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

(三)權(quán)益類資產(chǎn)投資策略

本基金為債券型基金,主要投資于固定收益類資產(chǎn),權(quán)益類資產(chǎn)作為本基金增強(qiáng)收益的手段,將在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上謀求資產(chǎn)增值。

1、股票投資策略

本基金可適當(dāng)投資于股票,增強(qiáng)基金資產(chǎn)收益。本基金股票投資部分將重點(diǎn)投資于成長(zhǎng)性好、估值水平具有一定安全邊際的股票,同時(shí)參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利增長(zhǎng)模式、公司治理結(jié)構(gòu)等基本面特征等對(duì)公司的投資價(jià)值進(jìn)行分析和比較,挖掘具備投資價(jià)值的股票。

2、權(quán)證投資策略

本基金管理人將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用權(quán)證定價(jià)模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,充分考量可能持有的權(quán)證品種的收益率、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上,追求較高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

(四)其他金融工具的投資策略

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過(guò)對(duì)標(biāo)的品種的基本面研究,結(jié)合衍生工具定價(jià)模型預(yù)估衍生工具價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖比例,謹(jǐn)慎投資。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20%