基金名稱 | 東方恒瑞短債債券型證券投資基金 |
基金代碼 | 010565(A類);010566(B類);010567(C類) |
注冊登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 中國郵政儲蓄銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 鄭雪瑩 |
投資目標(biāo) | 本基金重點投資于短期債券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持較高流動性的基礎(chǔ)上,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(國債、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債(含證券公司短期公司債券)、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、次級債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。 |
投資組合比例 | 本基金的投資組合比例為:本基金對債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,其中投資于短期債券的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%;每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,持有現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 本基金所指的短期債券,是指剩余期限不超過397 天(含)的債券資產(chǎn),包括國債、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債(含證券公司短期公司債券)、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
投資策略 | 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行情況、貨幣政策走向、金融市場運行趨勢和市場利率水平變化特點等進行分析研究,優(yōu)選具有投資價值的個券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保持良好流動性的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 1、類屬資產(chǎn)配置策略 鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異,且各經(jīng)濟階段內(nèi)的各券種波動性特征也存在不同,本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢、收益率水平、市場偏好、流動性等特征,結(jié)合具體宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素,合理配置并動態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。 2、久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策趨向等因素的基礎(chǔ)上,本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,達到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時,本基金將延長所持有的債券組合的久期,從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得;反之,當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時,則縮短組合久期,以避免債券價格下降的風(fēng)險帶來的資本損失,并獲得較高的再投資收益。 3、期限結(jié)構(gòu)策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎(chǔ)上,本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期,調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略,適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗?、梯式策略等,確定較優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時,采取子彈策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時,采取啞鈴策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,采取梯形策略。 4、信用債券投資策略 本基金買入信用債的債項評級不得低于AA。其中投資債項AA的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的20%,投資債項評級AA+的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的60%,投資債項評級AAA的信用債比例不低于信用債資產(chǎn)的30%。 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究,分析信用債券的違約風(fēng)險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 6、國債期貨的投資策略 本基金對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風(fēng)險為目的。結(jié)合國債市場交易情況和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值操作,獲取超額收益。 隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 |
業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債-綜合財富(1年以下)指數(shù)收益率 |