基金代碼

400005（A類）；400006（B類）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國民生銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

鄭雪瑩

投資目標(biāo)

在強(qiáng)調(diào)本金安全性、資產(chǎn)充分流動性的前提下，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

投資范圍

本基金主要投資于金融工具，包括：現(xiàn)金、通知存款、一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單、剩余期限在三百九十七天以內(nèi)（含三百九十七天）的債券、期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購、期限在一年以內(nèi)（含一年）的中央銀行票據(jù), 以及經(jīng)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的并允許貨幣市場基金投資的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

投資策略

1.投資原則

（1）合規(guī)性原則

本基金將嚴(yán)格按照《暫行規(guī)定》和基金合同的有關(guān)規(guī)定，選擇監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的、適合投資的貨幣市場金融工具構(gòu)建投資組合。同時對投資組合中不同投資產(chǎn)品與金融工具的投資比例進(jìn)行嚴(yán)格控制，平均剩余期限不得超過180天（含）。

（2）流動性側(cè)重原則

根據(jù)對可投資金融品種期限結(jié)構(gòu)的分析和投資貨幣市場基金投資者不同的流動性偏好，通過對不同投資產(chǎn)品未來現(xiàn)金流的預(yù)測，在構(gòu)建組合時應(yīng)側(cè)重流動性的需求，實現(xiàn)本基金流動性高的特征，最大限度地保證投資者的流動性需求。

（3）安全性原則

本基金主要投資于中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的具有良好流動性和高信用級別的貨幣市場工具。

（4）目標(biāo)剩余期限原則

根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境和未來利率變動趨勢的判斷，深入分析收益率曲線與資金供求狀況，確定并控制投資組合平均剩余期限，把握買賣時機(jī)?；鸬钠骄Ｓ嗥谙蘅刂圃?span>180天以內(nèi)（含）。如果預(yù)測利率將上升，可以適當(dāng)降低投資組合的目標(biāo)剩余期限；如果預(yù)測利率將下降，則可以適當(dāng)增加投資組合的目標(biāo)剩余期限。

（5）穩(wěn)健配置原則

根據(jù)各品種的交易活躍程度、相對收益、信用等級和剩余期限等重要指標(biāo)來確定相應(yīng)的配置比例，基金的資產(chǎn)配置比例嚴(yán)格按照基金合同和國家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的限制執(zhí)行。在相對穩(wěn)定的市場環(huán)境下，基金的資產(chǎn)配置比例將保持相對穩(wěn)定，盡量不做過多的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。

2.投資策略

本基金以價值分析為基礎(chǔ)，以主動式的科學(xué)投資管理為手段，把握宏觀經(jīng)濟(jì)走向與微觀經(jīng)濟(jì)脈搏，通過以剩余期限為核心的資產(chǎn)配置，充分考慮各類資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征，追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

（1）剩余期限目標(biāo)控制

根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、財政與貨幣政策、金融監(jiān)管政策、市場結(jié)構(gòu)變化、市場資金供求等因素的研究與分析，并結(jié)合本公司開發(fā)的債券超額回報率預(yù)測模型，對未來一股時期的短期市場利率的走勢進(jìn)行判斷，由投資決策委員會決定或調(diào)整投資組合的剩余期限。

（2）類屬配置策略

類屬配置指組合在央行票據(jù)、債券回購、短期債券以及現(xiàn)金等投資品種之間的配置比例。通過分析各類屬的相對收益、利差變化、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等因素來確定類屬配置比例，尋找具有投資價值的投資品種，增持相對低估、價格將上升的，能給組合帶來相對較高回報的類屬；減持相對高估、價格將下降的，給組合帶來相對較低回報的類屬，借以取得較高的總回報。并通過控制存款的比例、保留充足的可變現(xiàn)資產(chǎn)和平均安排回購到期期限，保證組合的充分流動性。

（3）收益率曲線策略

收益曲線策略即在不同期限投資品種之間進(jìn)行的配置，通過考察收益率曲線的動態(tài)變化及預(yù)期變化，通過積極使用買入并持有、騎乘收益率曲線等交易策略，尋求在一段時期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價格變化所產(chǎn)生的超額收益。在期限配置方面，將在剩余期限決策的基礎(chǔ)上，在不增加總體利率風(fēng)險的情況下，集中于決定期限利差變化的因素，從不同期限的債券的相對價值變化中實現(xiàn)超額收益。

（4）個券選擇策略

在正確擬合收益率曲線的基礎(chǔ)上，及時發(fā)現(xiàn)偏離市場收益率的債券，并找出這些債券價格偏離的原因，同時，基于收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導(dǎo)相對價值投資，選擇投資于定價低估的短期債券品種。

（5）無風(fēng)險套利操作策略

由于市場環(huán)境差異以及市場參與成員的不同，市場中常常存在無風(fēng)險套利機(jī)會。隨著市場有效性的提高，無風(fēng)險套利的機(jī)會與收益會不斷減少，但在較長一段時間內(nèi)市場中仍然會存在無風(fēng)險套利機(jī)會?；鸸芾砣藢⒇瀼刂?jǐn)慎的原則，充分把握市場無風(fēng)險套利機(jī)會，為基金份額持有人帶來更大收益。

同時，隨著市場的發(fā)展、新的貨幣投資工具的推出，會產(chǎn)生新的無風(fēng)險套利機(jī)會。本基金將加強(qiáng)對市場前沿的研究，及時發(fā)現(xiàn)市場中新的無風(fēng)險套利機(jī)會，擴(kuò)大基金投資收益。

（6）回購策略

根據(jù)對市場走勢的判斷，合理選擇恰當(dāng)?shù)幕刭彶呗裕詫崿F(xiàn)資產(chǎn)的增值。通過回購可以進(jìn)行放大，在市場上升的時候增加獲取收益的能力，并利用買入—回購融資—再投資的機(jī)制提高資金使用效率，博取更大的差價收益。在市場下跌時，則可使用買斷式回購策略以規(guī)避風(fēng)險。

業(yè)績比較基準(zhǔn)

銀行稅后活期利率