基金名稱

東方主題精選混合型證券投資基金

基金代碼

400032

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國工商銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

周思越

投資目標(biāo)

通過深入扎實(shí)的研究,精選投資主題,把握中國經(jīng)濟(jì)成長和改革帶來的投資機(jī)會(huì),力爭實(shí)現(xiàn)基金的長期穩(wěn)定增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債)、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%,其中,投資于本基金定義的主題行業(yè)股票的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行;本基金持有單只中小企業(yè)私募債券,其市值不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%;本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

投資策略

本基金投資的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%,在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資比例限制基礎(chǔ)上,本基金采用主題投資策略,通過對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的主題類投資機(jī)會(huì)進(jìn)行挖掘,投資于符合當(dāng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)且具有可持續(xù)發(fā)展前景的優(yōu)秀上市公司,在力爭實(shí)現(xiàn)基金長期穩(wěn)定增值的基礎(chǔ)上,提高基金投資收益。

(一)類別資產(chǎn)配置策略

本基金結(jié)合各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策導(dǎo)向、市場情緒等因素進(jìn)行分析,從而判斷各類資產(chǎn)的當(dāng)期及中長期趨勢和風(fēng)險(xiǎn)收益水平。在符合相關(guān)投資比例限制的前提下,進(jìn)行大類資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

(二)股票投資策略

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的國家政策變化、結(jié)構(gòu)性變化和經(jīng)濟(jì)周期所處不同階段會(huì)給股票市場帶來不同的主題類投資機(jī)會(huì)。本基金通過對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的政策導(dǎo)向、結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)周期階段性特點(diǎn)的深入研究,挖掘各時(shí)期股票市場出現(xiàn)的持續(xù)性和階段性主題投資機(jī)會(huì),并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢和國家政策導(dǎo)向等驅(qū)動(dòng)因素的變化,實(shí)時(shí)調(diào)整投資標(biāo)的,在獲得我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程帶來的投資收益同時(shí),充分分享不同投資主題帶來的投資機(jī)會(huì)。

1、主題行業(yè)股票配置策略

本基金通過考察行業(yè)對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的貢獻(xiàn)程度,并對行業(yè)自身的成長能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、國家政策導(dǎo)向敏感度等方面進(jìn)行分析,按如下主題選擇可投資行業(yè)。

1)持續(xù)發(fā)展主題

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各階段內(nèi),行業(yè)在國家中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的戰(zhàn)略定位、行業(yè)自身性質(zhì)、技術(shù)創(chuàng)新力以及行業(yè)格局等因素,反映了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展性。通常體現(xiàn)在,行業(yè)是國家中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展布局中的核心、行業(yè)性質(zhì)與國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向契合、行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新更新能力強(qiáng)、在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度高等方面。此類行業(yè)通常發(fā)展較為成熟,科學(xué)技術(shù)穩(wěn)步創(chuàng)新,受國家政策長期扶持,行業(yè)格局趨于穩(wěn)定。

2)新增長主題

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中,隨著科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新和國際、國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)、科學(xué)技術(shù)環(huán)境的變化,具備資源整合能力、科技創(chuàng)新能力且經(jīng)濟(jì)效率高的行業(yè)會(huì)成為新的關(guān)注點(diǎn),在符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下,也會(huì)持續(xù)受到國家政策支持并享受制度紅利。此類行業(yè)受益于科技創(chuàng)新、制度紅利等優(yōu)勢,具有持續(xù)高增長的特點(diǎn),具有較高的投資價(jià)值。本基金結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展各階段中,國內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境的變化情況和國家相關(guān)政策的變化,將符合上述條件的行業(yè)納入新增長主題行業(yè)范疇。

3)熱點(diǎn)主題

受短期事件因素驅(qū)動(dòng)(如核心科技創(chuàng)新、短期政策刺激、社會(huì)對某一類事件的反應(yīng)等),行業(yè)在發(fā)展過程中會(huì)受上述事件因素的影響受到投資者關(guān)注而產(chǎn)生中短期的投資機(jī)會(huì)。不同于持續(xù)發(fā)展主題行業(yè)和新增長主題行業(yè),熱點(diǎn)主題行業(yè)可同時(shí)存在于上述兩類行業(yè)當(dāng)中也相對獨(dú)立于前者。本基金將綜合短期內(nèi)具備此特征,受關(guān)注度較高且兼?zhèn)涑掷m(xù)發(fā)展性質(zhì)或新增長性質(zhì)的行業(yè),進(jìn)一步進(jìn)行個(gè)股配置。

2、其他股票配置策略

本基金通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來篩選具有較高投資價(jià)值的股票。定量分析主要考察上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)判斷其盈利能力、償債能力、成長性、估值等。定性分析主要考察公司在資源、技術(shù)和品牌方面的核心競爭力、受國家政策影響程度等。結(jié)合上述條件篩選出具有投資價(jià)值的個(gè)股,構(gòu)建股票組合。

(三)債券投資策略

在符合投資比例限制的基礎(chǔ)上,本基金通過靈活調(diào)整債券的投資比例,在一定程度上規(guī)避股票市場的投資風(fēng)險(xiǎn),獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益。本基金結(jié)合國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、市場利率趨勢及信用環(huán)境變化情況等,綜合判斷各類券種的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,構(gòu)造債券的投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。

(四)中小企業(yè)私募債券投資策略

在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,本基金對中小企業(yè)私募債投資,主要通過期限和品種的分散投資控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以買入持有到期為主要策略,審慎投資。

針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債,本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上精選個(gè)債,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。

基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制訂嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

(五)權(quán)證投資策略

本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型,深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及其市場隱含波動(dòng)率的變化,尋求其合理定價(jià)水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,謹(jǐn)慎投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

(六)資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。

(七)股指期貨投資策略

本基金進(jìn)行股指期貨的投資以套期保值為主要目的,本基金投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對股票市場和股指期貨市場短期和中長期趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。

業(yè)績比較基準(zhǔn)

滬深300指數(shù)收益率×60%+中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率×40%