東方基金養老FOF團隊:80、90后個(gè)人養老正當時(shí) 提前規劃莫等閑

時(shí)間:2023-04-24



近年來(lái),隨著(zhù)我國人口老齡化趨勢的加劇,養老問(wèn)題日益成為社會(huì )關(guān)注的重點(diǎn),作為直接受益于我國改革開(kāi)放成果的8090后,在生活方式和生活觀(guān)念上均發(fā)生了巨大改變。盡管已經(jīng)有不少人開(kāi)始關(guān)注養老,但也有很多人猶豫現在開(kāi)始是否太早?該為養老做哪些準備?如何進(jìn)行養老規劃?在養老小課堂-8090后專(zhuān)場(chǎng)上,東方基金養老FOF團隊針對大家普遍關(guān)心的話(huà)題進(jìn)行了細致梳理和解答。

 

養老形勢嚴峻,亟需提前規劃

目前,國內養老現狀相對緊迫。一方面與美國、日本相比,我國人口較多,基于養老金有較大缺口的情況下,亟需個(gè)人積極進(jìn)行補充。以美國為例,包括社保、企業(yè)資助養老金、個(gè)人養老金等三部分合起來(lái),共占據GDP168%左右,我國目前相對較低,整體約占10%以下。(數據來(lái)源于wind

根據聯(lián)合國預測,未來(lái)我國老齡化高潮來(lái)臨之際,正是8090后即將退休的時(shí)期。養老金缺口方面的壓力以及不確定性是巨大的,值得80、90后投資者關(guān)注以及進(jìn)行相應的養老規劃。

第一,據國家統計局統計,當前國內撫養比大概是51左右。所謂撫養比是有多少個(gè)勞動(dòng)力撫養1個(gè)退休后的老人,國內目前大約5個(gè)勞動(dòng)力撫養1位老人,51的概念,相對比較健康。但是,聯(lián)合國預測2050年時(shí)的撫養比大約是1.91,相當于將近兩個(gè)勞動(dòng)力撫養一位退休老人。20~30年后,隨著(zhù)整體人口結構老齡化加劇,社保繳納人口占全社會(huì )人口比例下降,80后、90后們退休后能夠領(lǐng)取的人均基本養老金具有較大的壓力和不確定性。

第二,從醫療角度看,如果兩個(gè)勞動(dòng)力撫養一位老人,在醫療上的人力成本壓力也比較巨大,8090后相較他們的父輩額外面臨更大的壓力和不確定性。

第三,國際上有個(gè)衡量退休金是否充裕的指標,個(gè)人養老金的替代率,是指退休以后單月領(lǐng)取到退休金的金額除以退休前的單月收入,該比重越高越好。我國現在根據統計局的數據,如果僅靠第一支柱,即基本養老保險部分,該部分的收入替代率平均看是45%,換句話(huà)說(shuō)假設退休前一個(gè)月收入1萬(wàn)元,退休后大概只有4500元,即45%的替代率。國際上的公認標準是當替代率達到70%以上,退休以后的生活水平相比退休前基本維持不變,如果低于50%生活水平在退休以后會(huì )明顯下降。想要提高退休后的生活水平,在社保之外還需依靠額外補充,比如企業(yè)年金。如果沒(méi)有企業(yè)年金,想要彌補替代率,就只能靠個(gè)人養老投資。

 

未來(lái)養老的兩大推薦方式

關(guān)于未來(lái)養老可以做哪些準備,東方基金養老FOF團隊建議可以通過(guò)以下兩種方式:一是盡早開(kāi)始規劃和執行個(gè)人養老投資,二是為自身健康做投資。一方面,保持身體健康,退休后才能享受養老生活;另一方面,要有足夠的儲蓄支撐養老的生活水平。

回歸投資角度,養老投資整個(gè)收益由三個(gè)變量決定,一是本金,投入資金越多越好;二是投資收益率,同樣越高越好;三是投資周期,投資的時(shí)間越久越好。

80、90后提前規劃養老的優(yōu)勢

其一,時(shí)間期限優(yōu)勢。80、90后的投資周期比較長(cháng),平均看大概30年左右,在足夠長(cháng)的時(shí)間期限里堅持做投資,最終收益也有望比較可觀(guān)。加之復利效應,,理論上還可獲得復利非線(xiàn)性增長(cháng)的助力。

其二,抗波動(dòng)能力較強。8090后由于投資周期很長(cháng),理論上承受風(fēng)險的能力也更強,這里面有兩層含義:第一層因為80、90后未來(lái)還有幾十年的工作時(shí)間,對大部分人來(lái)講整個(gè)事業(yè)還在上升期,未來(lái)還有幾十年的工資收入。假使投資有一定的回撤,還可以靠未來(lái)的收入補回來(lái),理論上看投資上的底氣更足。第二層是有足夠時(shí)間等待市場(chǎng)修復上漲。從歷史來(lái)看,市場(chǎng)在短期有漲有跌,但放長(cháng)周期是震蕩上行的。80、90后理論上有幾十年的投資周期,即使市場(chǎng)在短期出現回撤,他們有足夠的時(shí)間等待市場(chǎng)修復和再次上漲,換句話(huà)說(shuō)擁有以時(shí)間換取收益空間的基礎。

長(cháng)期看風(fēng)險和收益具有一定正相關(guān)性,一般來(lái)講想要取得更高收益,大概率要承擔更高的風(fēng)險。80、90后有更長(cháng)的投資周期,理論上可以承受更多的風(fēng)險,但每個(gè)人的風(fēng)險承受偏好不同,若有較高的風(fēng)險偏好,且有能力進(jìn)行投資,可以適當考慮風(fēng)險相對較高,收益也比較高的投資。

 

個(gè)人養老賬戶(hù)對于80/90后的優(yōu)勢

個(gè)人養老金賬戶(hù)中的產(chǎn)品線(xiàn)比較齊全,有養老存款,養老理財,也有商業(yè)的養老保險和公募養老目標基金。除了遞延個(gè)稅的優(yōu)勢,個(gè)人養老金賬戶(hù)對廣大80、90后來(lái)說(shuō)還有幾點(diǎn)意義:

第一,養老賬戶(hù)中有高低不同風(fēng)險的產(chǎn)品,投資者可以根據投資的目標和風(fēng)格偏好構建投資組合。希望獲取更高收益的,可以買(mǎi)風(fēng)險更高的產(chǎn)品;風(fēng)險承受能力適中的,可以組合不同類(lèi)型的產(chǎn)品,充分利用豐富的產(chǎn)品池。

第二,不同產(chǎn)品之間和內部均存在市場(chǎng)化競爭,長(cháng)期來(lái)看利于投資者獲得更高收益。

第三,費率優(yōu)惠。以基金為例,公募基金專(zhuān)門(mén)為個(gè)人養老金賬戶(hù)新增了Y份額的養老目標基金。相比同類(lèi)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),Y份額的管理費、托管費,相比同類(lèi)A份額至少打五折。管理費是固定成本,節省了管理費長(cháng)期看就是獲得了額外收益。

 

風(fēng)險提示:市場(chǎng)有風(fēng)險,基金投資需謹慎。本材料所涉及的觀(guān)點(diǎn)和判斷,僅代表當前時(shí)點(diǎn)的看法,基于市場(chǎng)環(huán)境的不確定性和多變性,所有的觀(guān)點(diǎn)和判斷后續可能會(huì )發(fā)生調整或者變化,本材料所表達的觀(guān)點(diǎn)不構成投資建議或任何其他忠告?;鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。投資者在做出投資決策之前,請仔細閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險揭示書(shū),充分認識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性,認真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力,在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當性意見(jiàn)的基礎上,理性判斷并謹慎做出投資決策。



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