東方基金養(yǎng)老FOF團隊:80、90后個人養(yǎng)老正當(dāng)時 提前規(guī)劃莫等閑

時間:2023-04-24



近年來,隨著我國人口老齡化趨勢的加劇,養(yǎng)老問題日益成為社會關(guān)注的重點,作為直接受益于我國改革開放成果的8090后,在生活方式和生活觀念上均發(fā)生了巨大改變。盡管已經(jīng)有不少人開始關(guān)注養(yǎng)老,但也有很多人猶豫現(xiàn)在開始是否太早?該為養(yǎng)老做哪些準(zhǔn)備?如何進行養(yǎng)老規(guī)劃?在養(yǎng)老小課堂-8090后專場上,東方基金養(yǎng)老FOF團隊針對大家普遍關(guān)心的話題進行了細(xì)致梳理和解答。

 

養(yǎng)老形勢嚴(yán)峻,亟需提前規(guī)劃

目前,國內(nèi)養(yǎng)老現(xiàn)狀相對緊迫。一方面與美國、日本相比,我國人口較多,基于養(yǎng)老金有較大缺口的情況下,亟需個人積極進行補充。以美國為例,包括社保、企業(yè)資助養(yǎng)老金、個人養(yǎng)老金等三部分合起來,共占據(jù)GDP168%左右,我國目前相對較低,整體約占10%以下。(數(shù)據(jù)來源于wind

根據(jù)聯(lián)合國預(yù)測,未來我國老齡化高潮來臨之際,正是8090后即將退休的時期。養(yǎng)老金缺口方面的壓力以及不確定性是巨大的,值得80、90后投資者關(guān)注以及進行相應(yīng)的養(yǎng)老規(guī)劃。

第一,據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,當(dāng)前國內(nèi)撫養(yǎng)比大概是51左右。所謂撫養(yǎng)比是有多少個勞動力撫養(yǎng)1個退休后的老人,國內(nèi)目前大約5個勞動力撫養(yǎng)1位老人,51的概念,相對比較健康。但是,聯(lián)合國預(yù)測2050年時的撫養(yǎng)比大約是1.91,相當(dāng)于將近兩個勞動力撫養(yǎng)一位退休老人。20~30年后,隨著整體人口結(jié)構(gòu)老齡化加劇,社保繳納人口占全社會人口比例下降,80后、90后們退休后能夠領(lǐng)取的人均基本養(yǎng)老金具有較大的壓力和不確定性。

第二,從醫(yī)療角度看,如果兩個勞動力撫養(yǎng)一位老人,在醫(yī)療上的人力成本壓力也比較巨大,8090后相較他們的父輩額外面臨更大的壓力和不確定性。

第三,國際上有個衡量退休金是否充裕的指標(biāo),個人養(yǎng)老金的替代率,是指退休以后單月領(lǐng)取到退休金的金額除以退休前的單月收入,該比重越高越好。我國現(xiàn)在根據(jù)統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),如果僅靠第一支柱,即基本養(yǎng)老保險部分,該部分的收入替代率平均看是45%,換句話說假設(shè)退休前一個月收入1萬元,退休后大概只有4500元,即45%的替代率。國際上的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)替代率達(dá)到70%以上,退休以后的生活水平相比退休前基本維持不變,如果低于50%生活水平在退休以后會明顯下降。想要提高退休后的生活水平,在社保之外還需依靠額外補充,比如企業(yè)年金。如果沒有企業(yè)年金,想要彌補替代率,就只能靠個人養(yǎng)老投資。

 

未來養(yǎng)老的兩大推薦方式

關(guān)于未來養(yǎng)老可以做哪些準(zhǔn)備,東方基金養(yǎng)老FOF團隊建議可以通過以下兩種方式:一是盡早開始規(guī)劃和執(zhí)行個人養(yǎng)老投資,二是為自身健康做投資。一方面,保持身體健康,退休后才能享受養(yǎng)老生活;另一方面,要有足夠的儲蓄支撐養(yǎng)老的生活水平。

回歸投資角度,養(yǎng)老投資整個收益由三個變量決定,一是本金,投入資金越多越好;二是投資收益率,同樣越高越好;三是投資周期,投資的時間越久越好。

80、90后提前規(guī)劃養(yǎng)老的優(yōu)勢

其一,時間期限優(yōu)勢。80、90后的投資周期比較長,平均看大概30年左右,在足夠長的時間期限里堅持做投資,最終收益也有望比較可觀。加之復(fù)利效應(yīng),,理論上還可獲得復(fù)利非線性增長的助力。

其二,抗波動能力較強。8090后由于投資周期很長,理論上承受風(fēng)險的能力也更強,這里面有兩層含義:第一層因為80、90后未來還有幾十年的工作時間,對大部分人來講整個事業(yè)還在上升期,未來還有幾十年的工資收入。假使投資有一定的回撤,還可以靠未來的收入補回來,理論上看投資上的底氣更足。第二層是有足夠時間等待市場修復(fù)上漲。從歷史來看,市場在短期有漲有跌,但放長周期是震蕩上行的。8090后理論上有幾十年的投資周期,即使市場在短期出現(xiàn)回撤,他們有足夠的時間等待市場修復(fù)和再次上漲,換句話說擁有以時間換取收益空間的基礎(chǔ)。

長期看風(fēng)險和收益具有一定正相關(guān)性,一般來講想要取得更高收益,大概率要承擔(dān)更高的風(fēng)險。8090后有更長的投資周期,理論上可以承受更多的風(fēng)險,但每個人的風(fēng)險承受偏好不同,若有較高的風(fēng)險偏好,且有能力進行投資,可以適當(dāng)考慮風(fēng)險相對較高,收益也比較高的投資。

 

個人養(yǎng)老賬戶對于80/90后的優(yōu)勢

個人養(yǎng)老金賬戶中的產(chǎn)品線比較齊全,有養(yǎng)老存款,養(yǎng)老理財,也有商業(yè)的養(yǎng)老保險和公募養(yǎng)老目標(biāo)基金。除了遞延個稅的優(yōu)勢,個人養(yǎng)老金賬戶對廣大8090后來說還有幾點意義:

第一,養(yǎng)老賬戶中有高低不同風(fēng)險的產(chǎn)品,投資者可以根據(jù)投資的目標(biāo)和風(fēng)格偏好構(gòu)建投資組合。希望獲取更高收益的,可以買風(fēng)險更高的產(chǎn)品;風(fēng)險承受能力適中的,可以組合不同類型的產(chǎn)品,充分利用豐富的產(chǎn)品池。

第二,不同產(chǎn)品之間和內(nèi)部均存在市場化競爭,長期來看利于投資者獲得更高收益。

第三,費率優(yōu)惠。以基金為例,公募基金專門為個人養(yǎng)老金賬戶新增了Y份額的養(yǎng)老目標(biāo)基金。相比同類產(chǎn)品來說,Y份額的管理費、托管費,相比同類A份額至少打五折。管理費是固定成本,節(jié)省了管理費長期看就是獲得了額外收益。

 

風(fēng)險提示:市場有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。本材料所涉及的觀點和判斷,僅代表當(dāng)前時點的看法,基于市場環(huán)境的不確定性和多變性,所有的觀點和判斷后續(xù)可能會發(fā)生調(diào)整或者變化,本材料所表達(dá)的觀點不構(gòu)成投資建議或任何其他忠告。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。投資者在做出投資決策之前,請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險揭示書,充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性,認(rèn)真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素,并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力,在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。



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