東方基金：金委會(huì)釋放穩(wěn)市場(chǎng)積極信號(hào)，關(guān)注高成長(zhǎng)行業(yè)個(gè)股配置機(jī)會(huì)

在新冠肺炎疫情反復(fù)、外圍地緣沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等多重因素的影響下，海內(nèi)外市場(chǎng)均出現(xiàn)了一定程度的震蕩調(diào)整。

對(duì)于不斷變化的市場(chǎng)形勢(shì)，近日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)專題會(huì)議則釋放了積極信號(hào)，強(qiáng)調(diào)“積極出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)有利的政策，慎重出臺(tái)收縮性政策。對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題要及時(shí)回應(yīng)，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的長(zhǎng)期態(tài)勢(shì)，共同維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展”。相關(guān)表態(tài)也為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)注入了一劑“強(qiáng)心針”。

對(duì)此，東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，金委會(huì)的召開(kāi)釋放出國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)定和托底動(dòng)作，無(wú)疑有利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，也在短期內(nèi)有助于市場(chǎng)投資者恢復(fù)信心，后續(xù)則建議投資者繼續(xù)關(guān)注行業(yè)和企業(yè)的成長(zhǎng)性。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放

“金委會(huì)的召開(kāi)釋放出國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)定和托底動(dòng)作，無(wú)疑有利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。”東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)指出，具體而言，本次金委會(huì)明確和準(zhǔn)確的指出了疫情防控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)、貨幣政策調(diào)整、房地產(chǎn)調(diào)控等數(shù)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并做出了對(duì)應(yīng)的解讀，有助于市場(chǎng)投資者恢復(fù)信心。

與此同時(shí)，前期市場(chǎng)利空信息也有所釋放，外圍地緣沖突已達(dá)成了初步的協(xié)議，美聯(lián)儲(chǔ)加息的問(wèn)題第一步已經(jīng)落地，疫情防控推出新舉措。相關(guān)因素均助推了A股市場(chǎng)短期內(nèi)出現(xiàn)較大反彈。

年報(bào)季報(bào)重點(diǎn)關(guān)注板塊

近期，A股上市公司年報(bào)及一季報(bào)也將陸續(xù)發(fā)布。基于過(guò)去一年基本數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)情況的分析，以及1-2月上市公司業(yè)績(jī)預(yù)增的情況，東方基金認(rèn)為投資者可以重點(diǎn)關(guān)注以下方向：

一是上游相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段上游原油價(jià)格超過(guò)100美元/桶，天然氣煤碳價(jià)格也持續(xù)上漲。因此，偏上游的有色原油產(chǎn)業(yè)鏈、能源金屬產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)這些板塊個(gè)股的業(yè)績(jī)有望釋放，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或超出市場(chǎng)預(yù)期；

二是部分“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊，比如基建相關(guān)的大型企業(yè)、部分銀行等，有望在一季度有持續(xù)的良好表現(xiàn)；

三是部分成長(zhǎng)股，雖然受今年系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，成長(zhǎng)股估值下殺較多，但成長(zhǎng)股中部分細(xì)分領(lǐng)域仍保持著較高的景氣度，其盈利狀況也將會(huì)在一季報(bào)或年報(bào)中有所體現(xiàn)。諸如CXO、光伏板塊、軍工板塊和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈隔膜動(dòng)力電池等領(lǐng)域個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)值得期待。

其中，東方基金還提出特別關(guān)注新能源和新能源汽車兩大行業(yè)。其中，關(guān)于新能源行業(yè)，從國(guó)家政策的層面看，新能源方向未來(lái)的投資有望超預(yù)期增加。而在新能源汽車領(lǐng)域，在今年整個(gè)汽車行業(yè)疲軟的情況下，新能源車的占比還是在逐漸增加，保持了較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭?！皟蓚€(gè)行業(yè)均呈現(xiàn)出較強(qiáng)的內(nèi)生性增長(zhǎng)?！?/span>

（市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn) 投資須謹(jǐn)慎）