《東方看點｜海外不確定性帶來全球資本市場承壓，社融數(shù)據(jù)超預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)修復(fù)》

十一節(jié)后一周A股市場呈現(xiàn)明顯反彈，滬深300指數(shù)漲1.09%，板塊中醫(yī)藥生物漲7.54%，電力設(shè)備漲7.33%，農(nóng)林牧漁漲7.18%，計算機漲6.61%大幅跑贏指數(shù)，一方面是由于前期隨市場調(diào)整，下跌較多；另外是由于近期幾個行業(yè)基本面出現(xiàn)邊際利好：例如集采政策靴子落地，脫鉤背景下的信息安全性提升以及生豬價格回升，而上周食品飲料，煤炭，銀行以及地產(chǎn)等行業(yè)跑輸市場，這些行業(yè)在前期市場下跌過程中相對抗跌，整體看節(jié)后市場變化，更多的是短期風(fēng)格的切換。

東方基金研究部認(rèn)為，站在當(dāng)前時點看，海外方面仍然充滿較多不確定性，一方面，上周美國披露9月CPI數(shù)據(jù)呈小幅上行，略超預(yù)期，僅從通脹數(shù)據(jù)來看的話，市場對于美聯(lián)儲加息的預(yù)期仍然強烈；另一方面，歐洲地區(qū)金融風(fēng)險仍在發(fā)酵，同時，地緣政治沖突導(dǎo)致能源危機進一步加劇，全球資本市場承壓；而我國內(nèi)部經(jīng)濟修復(fù)持續(xù)向好，9月社融數(shù)據(jù)總量角度超市場預(yù)期，企業(yè)貸款表現(xiàn)良好，消費持續(xù)復(fù)蘇，社融數(shù)據(jù)改善預(yù)期較強。短期看，市場節(jié)前已充分反應(yīng)完悲觀情緒，市場下行空間相對有限，建議關(guān)注二十大報告中提及的熱點行業(yè)。

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。