讓適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品

“將適當(dāng)?shù)淖C券產(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，這是投資者適當(dāng)性制度最簡明扼要的概括。隨著中國資本市場的創(chuàng)新發(fā)展，投資者適當(dāng)性制度已經(jīng)成為資本市場的一項(xiàng)基礎(chǔ)制度。

　　中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但是廣大中小投資者仍然處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自我保護(hù)能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。也正因?yàn)槿绱?，證監(jiān)會多次提出維護(hù)中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重。這不僅關(guān)系廣大人民群眾切身利益，也是資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　投資者適當(dāng)性管理，就是通過一系列措施，讓“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”，避免在金融產(chǎn)品銷售過程中，將金融產(chǎn)品提供給風(fēng)險(xiǎn)并不匹配的投資群體，導(dǎo)致投資者由于誤解而發(fā)生較大風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，投資者適當(dāng)性管理，是境外成熟市場在長期實(shí)踐中，根據(jù)投資者保護(hù)實(shí)際問題逐步建立完善起來的一項(xiàng)制度，目前已成為國際資本市場的通行做法和基礎(chǔ)原則。

　　近幾年來，我國資本市場一直在探索投資者適當(dāng)性管理工作，陸續(xù)在創(chuàng)業(yè)板、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、基金、金融期貨等多個市場和產(chǎn)品領(lǐng)域建立起投資者適當(dāng)性制度。將于7月1日正式實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，意味著我國資本市場投資者適當(dāng)性管理制度體系基本確立。

　　當(dāng)然，落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理，還需要包括機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的市場各方積極配合。比如，對經(jīng)營機(jī)構(gòu)而言，在經(jīng)營活動中要自覺遵守“了解投資者”、“了解產(chǎn)品”、“投資者與產(chǎn)品匹配”、“風(fēng)險(xiǎn)揭示”和“加強(qiáng)內(nèi)部管理”等適當(dāng)性的基本原則，同時(shí)，還要針對實(shí)際運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)整改完善，確保真正做到“將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者”，切實(shí)保護(hù)好投資者的合法權(quán)益。