基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和特點(diǎn)。近年來，我國基金業(yè)初步形成了多元競爭格局，基金管理公司的競爭力不斷提升，基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，給投資者提供了一個(gè)很好地進(jìn)入證券市場、分享我國經(jīng)濟(jì)增長的方式。
但是，基金給投資者帶來的高額回報(bào)，也使一些投資者忽視了基金背后的投資風(fēng)險(xiǎn)，把預(yù)防性儲(chǔ)蓄也投資到高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場中，這就給基金市場的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了很大的隱憂。因此，基金投資者一定要樹立正確的理財(cái)觀念，了解基金，了解自己，了解市場，了解歷史，做明白的基金投資者。
投資基金“只買對的”
很多投資者在朋友或銀行客戶經(jīng)理的推薦下認(rèn)購了基金，一段時(shí)間后卻發(fā)現(xiàn)：自己所持有的基金波動(dòng)太大，心理無法承受。也有投資者在牛市期間本想充分享受股市的上漲，卻錯(cuò)誤地投資了保本型／債券型基金。以上情況都是由于投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力認(rèn)識(shí)不足，對相關(guān)基金產(chǎn)品的了解不夠，投資了不適當(dāng)?shù)幕甬a(chǎn)品所致。換句話說，投資基金要“買對的”。
基金投資涉及廣大投資者的切身利益，甚至關(guān)系到子女教育、人生規(guī)劃和養(yǎng)老計(jì)劃，因此必須慎之又慎。投資者首先要對自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估。不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，而且隨著年齡，時(shí)間跨度，投資目標(biāo)等因素的不斷變化，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平也會(huì)發(fā)生改變。世界上沒有一種基金能夠適用于所有投資者。而想要找到適合自己的基金，投資者就必須清楚了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受水平，和準(zhǔn)備投資的基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況是否匹配。
在弄清楚風(fēng)險(xiǎn)承受水平之后，下一步需要做的是了解基金產(chǎn)品的投資標(biāo)的和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級。在對任何一項(xiàng)金融產(chǎn)品進(jìn)行投資之前，投資者都應(yīng)當(dāng)首先了解這個(gè)產(chǎn)品所投資的方向是什么。不了解投資標(biāo)的就無法衡量相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。大致上，投資于股票的基金風(fēng)險(xiǎn)較高，而投資于債券、銀行存款等固定收益類產(chǎn)品的基金風(fēng)險(xiǎn)較低。未來市場上還會(huì)出現(xiàn)一些創(chuàng)新類產(chǎn)品投資于金融衍生品，例如股指期貨，這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金還要高。所以說，正確投資基金，要從衡量風(fēng)險(xiǎn)做起。
基金投資的“理智與情感”
一般來說，我們投資基金主要會(huì)從經(jīng)濟(jì)的基本面、政策的走向以及相關(guān)的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行考慮。但是很多時(shí)候，光從基本面的角度來制定基金投資策略并不能獲得預(yù)期的良好收益。讓我們試圖從投資者心理的角度來探討一下如何投資基金才能更為理性。
研究證明，對于投資者心理的研究，對基金投資有著多方面的借鑒意義。
首先，我們要承認(rèn)市場的走勢并不總是由基本面決定的，數(shù)千萬投資者的群體性樂觀或悲觀都有可能導(dǎo)致股市的異常波動(dòng)。股市不僅充滿了不確定性，同時(shí)也具有高度誘惑性。我們要認(rèn)真研究過去股市的大漲和大跌，并在未來出現(xiàn)泡沫的時(shí)候提高警惕。
其次，投資者要對自身的研究能力及心理波動(dòng)情況具有清醒的認(rèn)識(shí)。要時(shí)刻保持鎮(zhèn)定的頭腦，因?yàn)樽约弘S時(shí)可能成為“群體性癲狂”中的一員。
第三，要制定適合自己的基金投資策略。要充分考慮到在有些情況下，損失是不可避免的。同時(shí)，投資策略要與自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。
第四，當(dāng)市場情況出現(xiàn)意外的大跌/大漲時(shí)，要堅(jiān)持以上策略不動(dòng)搖，不要輕易受到蠱惑。
最后，當(dāng)投資者決定交易時(shí)，一定要控制好自己的節(jié)奏。當(dāng)大多數(shù)人特別樂觀的時(shí)候，賣；當(dāng)大多數(shù)人極其悲觀的時(shí)候，買。一定要在“群體性癲狂”的大環(huán)境下，始終保持靈臺(tái)的一絲清明。
分散投“基”更健康
分散投資的概念是將資金分散投入到不同的投資品種中去，也就是俗話說的“不要將雞蛋放到一個(gè)籃子里”。問題是，雖然分散投資能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但也有可能會(huì)把資金分散到那些虧損、或者回報(bào)率不太高的品種中去。既然如此，有投資者要問：分散投資的意義究竟在哪里？為什么不一次把資金一次性投入，來獲取最大程度的收益呢？
事實(shí)上，我們很難精確預(yù)測哪個(gè)投資品能夠在未來產(chǎn)生高額回報(bào)，所以，分散投資的主要意義是讓投資者在有機(jī)會(huì)接觸到更廣泛投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，有效降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，掌握分散投資的原則能夠讓廣大基金投資者更有信心地進(jìn)行長期投資規(guī)劃。在我們的基金投資組合中，不需要各個(gè)是“牛基”、“金基”，有那么一兩個(gè)就足夠了。
基金的長期投資之道
基金投資者對在牛市中長期持有基金并無異議。然而在經(jīng)歷了2008年的慘痛下跌后，不少人對于曾經(jīng)深信不疑的長期投資理念不得不產(chǎn)生了懷疑。那么，長期投資還值得繼續(xù)堅(jiān)持嗎？如何才是正確的長期投資之道呢？
長期投資是指基金投資者持有所認(rèn)/申購的基金組合足夠長的時(shí)間，以獲得潛在的收益。那么，多久才是“長期”？一年，兩年，還是十年？不可否認(rèn)，短期內(nèi)的劇烈波動(dòng)是股市的基本特征。對于非專業(yè)投資者來說，想要抓住這些波動(dòng)是很困難的。因此只有通過時(shí)間積累來戰(zhàn)勝這些短期的波動(dòng)，而最終分享到股市長期的上漲。從根本來看，基金的長期投資是以時(shí)間來抹平短期的波動(dòng)，增加盈利的概率。
有數(shù)據(jù)顯示，投資期限越長，獲利的概率越大。與此同時(shí)，投資者必須定期審視自己的基金投資組合，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋壤{(diào)整，以確保自己的投資始終朝著適合自己的方向穩(wěn)步推進(jìn)。
（由上海證監(jiān)局提供）
