基金定投“七絕招”

時(shí)間：2010-09-01 作者：【文興】 來源：【中國(guó)證券報(bào)】

    基金定期定投，定期定額雖好，但總希望錦上添花。的確，針對(duì)定期定額，確有各類優(yōu)化手段可供考慮。

 

　　絕招一：巧選高波動(dòng)基金

 

　　基金定期定額投資法相比等分額投資法，優(yōu)點(diǎn)在于在高位買入較少份額，而在低位買入較多份額，從而實(shí)現(xiàn)更低的平均成本。正因此，越是波動(dòng)性高的基金，越適合用定期定額投資法。

 

　　絕招二：選對(duì)定投日期很重要

 

　　一般來說，目前大多數(shù)定期定投的實(shí)踐者都是采用每個(gè)月一次定投的方式。當(dāng)然，伴隨各家機(jī)構(gòu)的定投平臺(tái)的不斷進(jìn)步，如今已經(jīng)有越來越多的機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)按周乃至按日來進(jìn)行定投。

 

　　絕招三：利用基金轉(zhuǎn)換

 

　　許多執(zhí)行定期定額投資的投基者，往往會(huì)選擇將富裕的資金存放在貨幣基金之中，待定投執(zhí)行日前贖回，以確保有足夠的資金進(jìn)行定投。如此操作手法麻煩不說，而且因?yàn)樨泿呕疒H回和定投之間的時(shí)間差，還會(huì)損失1天甚至更多的貨幣基金收益。其實(shí)，很多基金定投平臺(tái)不但支持定期申購(gòu)，還支持定期轉(zhuǎn)換功能。你完全可以設(shè)定為每個(gè)月將若干金額的貨幣市場(chǎng)基金定期轉(zhuǎn)換為你打算定投的基金。如此既免去了手工操作的麻煩，而且也可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)日成交，避免了資金的閑置。當(dāng)然，上述方法的前提是兩個(gè)基金必需隸屬于一家基金公司，而且認(rèn)購(gòu)平臺(tái)支持定期轉(zhuǎn)換的功能。

 

　　絕招四：巧用價(jià)值平均投資法

 

　　與定期定額投資相比，價(jià)值平均策略關(guān)注的不是每月固定投入多少，而是每月我們的資產(chǎn)凈值固定上升多少。假設(shè)我們可以計(jì)劃未來每個(gè)月基金市值增加1000元——請(qǐng)注意，是基金市值增加1000元，而非購(gòu)買1000元基金。第一個(gè)月你以1元凈值買入了1000份凈值，次月股市表現(xiàn)大好，你買的基金凈值變成了1.2元，即你的基金市值變?yōu)?/span>1200元。若按照定期定額法，下一個(gè)月你需要購(gòu)買的基金數(shù)額依舊是1000元，但是用價(jià)值平均策略則不同了，我們要求的只是到第二個(gè)月末基金的市值達(dá)到2000元，既然現(xiàn)在已經(jīng)有1200元了，那么我們當(dāng)月只需要投入800元買入666.67份基金即可。上述方法雖好，但是遇上市場(chǎng)大跌必須大幅度加大定投的金額。

 

　　絕招五：資產(chǎn)組合+動(dòng)態(tài)平衡

 

　　一般我們談及定期定額投資，往往只是針對(duì)一個(gè)基金或者一類基金。其實(shí)資產(chǎn)配置同樣是長(zhǎng)期投資不可或缺的理念，所以完全可以將這兩者結(jié)合起來。比如我們決定每月3000元構(gòu)筑一個(gè)50%股票型基金和50%債券型基金的定投組合，那么最初時(shí)每月定投資金將各有1500元進(jìn)入債券型基金和股票型基金。不過若經(jīng)過一個(gè)月的變化，股票型基金下跌至1300元，而債券型基金卻上漲至1600元，那么為了維持50：50的資產(chǎn)配置，我們就要在定投過程中進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡，即投入1650元至股票基金，使其總市值達(dá)到2950元，投入1350元，使債券基金同樣市值達(dá)到2950元，兩者比例繼續(xù)保持50：50。上述方法，在每月投入固定的前提下，同樣可以實(shí)現(xiàn)如價(jià)值平均法那樣部分低買高賣的加強(qiáng)定投策略，無疑更為適應(yīng)普通投資者的需求。

 

　　絕招六：定點(diǎn)加強(qiáng)法

 

　　所謂定點(diǎn)加強(qiáng)，是根據(jù)我們的自行判斷，在定期定額的基礎(chǔ)上在特定時(shí)刻增加或減少某類基金的份額，以期通過一定程度的主觀判斷來加強(qiáng)回報(bào)。常見的定點(diǎn)加強(qiáng)法可以是基于指數(shù)或者估值。另外一種定點(diǎn)加強(qiáng)法，則是與資產(chǎn)組合+動(dòng)態(tài)平衡相結(jié)合，并不追加或者減持總體基金份額，而是調(diào)整股票、債券兩類資產(chǎn)的比重。

 

　　絕招之七：封基也可做定投

 

　　雖然定期定投一直為開放式基金所推崇，但其實(shí)封閉式基金一樣可以進(jìn)行定投，只不過這需要我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)上自行操作。相比開放式基金，封閉式基金因?yàn)檎蹆r(jià)率的原因，可以為我們提供更多的安全邊際，而且封閉式基金買賣的傭金也低于開放式基金的申購(gòu)費(fèi)用，從而可以實(shí)現(xiàn)更低的入市成本。與此同時(shí)，每周封閉式基金公布的凈值與市價(jià)比較，我們也可以方便觀察封閉式基金溢價(jià)率的變化，并且可以根據(jù)溢價(jià)率的高低動(dòng)態(tài)調(diào)整定投的金額，在溢價(jià)率超過30%以上時(shí)多定投些封閉式基金，在溢價(jià)率過小(比如低于10%)的時(shí)候減持部分封閉式基金。

 

上一篇：買基金如何節(jié)約申購(gòu)費(fèi) 下一篇：穩(wěn)定才會(huì)有雙贏

關(guān)閉本頁 打印本頁