基金解套六舉措
時(shí)間：2010-11-09 作者：【阮文華】 來(lái)源：【中國(guó)證券報(bào)】
近期，接到一位朋友的電話，說(shuō)經(jīng)過(guò)證券市場(chǎng)上漲，原來(lái)購(gòu)買(mǎi)的一只基金產(chǎn)品凈值回到了成本價(jià)以上。是持基不動(dòng)，等待贏利，還是選擇贖回，拿不定主意。相信有這種想法的投資者，也不止一位。其實(shí)，投資基金后被套，是很正常的一種投資現(xiàn)象，但在實(shí)現(xiàn)解套贖回時(shí)，需要注意六方面的問(wèn)題。
第一，看選擇基金產(chǎn)品類型。目前的基金產(chǎn)品眾多，有股票型基金、債券型基金，更有貨幣市場(chǎng)基金。不同類型基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征是不同的。投資者在選擇基金產(chǎn)品贖回時(shí)，一定要根據(jù)不同類型基金產(chǎn)品的情況，而采取不同的贖回辦法。
第二，看基金產(chǎn)品的套牢程度。盡管是同一種類型的基金產(chǎn)品，投資者選擇的時(shí)點(diǎn)不同，出現(xiàn)的套牢程度也是不同的。更重要的是要詳細(xì)計(jì)算套牢的成本。這種成本既包括資金成本、時(shí)間成本，也有機(jī)會(huì)成本。
第三，看基金產(chǎn)品套牢對(duì)基金組合的影響。不同的投資者在選擇基金產(chǎn)品投資時(shí)，構(gòu)建的基金產(chǎn)品組合類型是不同的。由于套牢基金占基金產(chǎn)品組合的程度不同，從而決定著投資者在對(duì)待套牢基金時(shí)，也應(yīng)當(dāng)選擇不同的贖回辦法。
第四，看贖回后的資金投向。即對(duì)于投資者來(lái)講，不同的資金需求，對(duì)于贖回的要求是不同的。尤其是對(duì)于短期所需的資金，則需要考慮贖回流動(dòng)性較強(qiáng)，收益相對(duì)穩(wěn)定的基金產(chǎn)品，諸如債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金等。而對(duì)于長(zhǎng)期資金需求的，則需要考慮凈值波動(dòng)較強(qiáng)的股票型基金及指數(shù)型基金等。
第五，看基金產(chǎn)品的運(yùn)作周期。這是投資者在贖回基金產(chǎn)品時(shí)比較容易忽略的。新發(fā)行的基金產(chǎn)品都有一個(gè)封閉期，封閉期內(nèi)是不能夠贖回的。這是基金運(yùn)作制度的規(guī)定。同樣，對(duì)于保本型基金產(chǎn)品，保本期也有特別的規(guī)定和要求。即投資者在保本期內(nèi)贖回基金，將不能夠分享費(fèi)率的優(yōu)惠，且不能夠保本。
第六，看套牢基金的基本面情況。不同的基金產(chǎn)品出現(xiàn)套牢的情形是不同的。即有投資者投資時(shí)機(jī)選擇，也就是大市環(huán)境不佳的原因，也有其他原因，諸如：基金經(jīng)理變動(dòng)，基金投資組合變化，尤其是投資風(fēng)格漂移帶來(lái)的投資基金運(yùn)作規(guī)律變化，或者是出現(xiàn)了基金管理上的漏洞和問(wèn)題等等，這些不利因素都會(huì)造成基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，而出現(xiàn)套牢，需要投資者加以注意。
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